Этот устойчивый ежегодный рост пенсионных накоплений демонстрирует динамику, которая сопровождается вопросом их надёжной защиты. Аналитики из ranking.kz рассмотрели, каким образом обеспечивается безопасность пенсионных сбережений казахстанцев.
Для начала важно отметить, что накопления граждан не просто хранятся, а активно инвестируются в финансовые инструменты для повышения доходности. Инвестициями управляют Национальный банк РК и частные управляющие инвестиционным портфелем (УИП). Основная часть средств находится под управлением Национального банка РК, на долю частных управляющих приходится всего 0,3% от всего портфеля пенсионных активов.
Инвестиции играют ключевую роль в сохранении и увеличении пенсионных накоплений. Эти активы пополняются как за счёт регулярных пенсионных взносов, так и за счёт дохода от инвестиций. За 9 месяцев 2024 года вкладчиками ЕНПФ было внесено около 2 трлн тенге, что на 29,5% выше, чем за тот же период прошлого года. При этом инвестиционный доход составил более 2,08 трлн тенге, увеличившись на 52,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.
Доходность активов ЕНПФ от обязательных пенсионных взносов за 9 месяцев текущего года достигла 11,22%, при инфляции за этот же период в 5,7%. За годовая доходность пенсионных активов составила 12,47% при инфляции 8,3%. Таким образом, доходность успешно перекрывает уровень инфляции.
В долгосрочной перспективе доходность также опережает инфляцию: с момента введения накопительной системы в 1998 году к 1 октября 2024 года накопленная доходность составила 919,3%, а инфляция за тот же период достигла 803,01%.
Особенностью системы является прозрачность всех данных, что позволяет вкладчикам самостоятельно отслеживать, как управляются их пенсионные активы. Помимо высокой доходности, сохранность средств поддерживается политикой диверсификации активов, которые распределяются в финансовые инструменты с рейтингами от «ААА» до «BBB−» с минимальным уровнем риска. Более 94% всего портфеля имеют данный уровень надёжности.
Частные управляющие компании, такие как BCC Invest, Halyk Global Markets и другие, применяют более агрессивные стратегии, инвестируя средства в активы с большим уровнем риска, чтобы добиться повышенной доходности. Государственная гарантия на обязательные пенсионные взносы — это уникальная система, существующая только в Казахстане. Если к моменту выхода на пенсию накопленные средства оказались ниже инфляции, государство возмещает разницу. Это означает, что независимо от рыночных условий пенсионные накопления остаются защищёнными от инфляции.
Важно учитывать, что при передаче накоплений под управление частным УИП, государственная гарантия заменяется на ответственность управляющей компании, которая обязуется обеспечить минимальный уровень доходности. В целом система накоплений в Казахстане демонстрирует надёжную защиту, поддерживаемую гарантией от инфляции и высокой доходностью от инвестиций.
