АО «ЕНПФ» разместило на своем сайте отчет об управлении пенсионными активами Национальным Банком РК и управляющими инвестиционным портфелем.
На 1 августа 2025 года общий объем пенсионных активов под управлением НБРК и управляющих инвестиционным портфелем составил 24 857,25 млрд тенге. Из них активы, находящиеся в доверительном управлении НБРК и сформированные за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) и добровольных пенсионных взносов (ДПВ), достигли 24 283,88 млрд тенге. Отдельно пенсионные активы за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР) составили 505,92 млрд тенге. Активы под управлением управляющих инвестиционным портфелем (УИП) составили более 67,45 млрд тенге.
Инвестиции под управлением НБРК
По заявлениям фонда, Национальный Банк, управляя пенсионными активами, применяет сбалансированную инвестиционную стратегию: вкладывает средства в разные инструменты по валютам, странам, секторам и эмитентам.
Основные направления инвестиций пенсионных активов за счет ОПВ, ОППВ и ДПВ на 1 августа 2025 года:
-
Государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 42,87%
-
Облигации квазигосударственных компаний – 8,82%
-
Облигации банков второго уровня – 2,81%
-
Акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 1,86%
-
Микрофинансовые организации – 1,17%
По валютной структуре: 57,23% активов в тенге, 42,76% – в долларах США, 0,003% – в других валютах.
Доход по ценным бумагам, включая депозиты и операции «обратное РЕПО», составил 1 104,97 млрд тенге; доход от переоценки валют – 159,38 млрд тенге; доход от активов во внешнем управлении – 439,09 млрд тенге; прочие доходы – 5,01 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг была отрицательной.
За последние 12 месяцев начисленный инвестиционный доход составил около 3,11 трлн тенге, доходность – 14,74% при инфляции 11,8%. Специалисты отмечают, что доходность за краткосрочные периоды не всегда отражает эффективность управления; объективный анализ лучше проводить за год.
Инвестиции по ОПВР на 1 августа 2025 года:
-
Государственные ценные бумаги МФ РК – 96,98%
-
Депозиты НБРК – 2,84%
Доходность ОПВР за последние 12 месяцев составила 12,52%.
Управляющие инвестиционным портфелем
Общий объем активов под управлением УИП – более 67,45 млрд тенге.
-
АО «Jusan Invest» – 12,58 млрд тенге. Основные вложения: ГЦБ МФ РК – 18,71%, облигации банков – 17,57%, ETF – 17,07%, РЕПО – 14,99%, облигации квазигосударственных организаций – 9,38%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 6,76%, МФО – 6,2%, корпоративные облигации РК – 5,18%, ГЦБ иностранных государств – 2,81%. В тенге – 73,29%, в долларах – 25,28%, в других валютах – 1,43%. Доходность за 12 месяцев – 13,92%.
-
АО «Halyk Global Markets» – 6,16 млрд тенге. Основные вложения: обратное РЕПО (до 90 дней) – 42,89%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 11,61%, ГЦБ МФ РК – 10,71%, облигации банков – 9,62%, ETF – 7,77%, корпоративные облигации РК – 5,54%, облигации квазигосударственных организаций – 5,31%, ГЦБ иностранных государств – 4%, акции и депозитарные расписки РК – 2,33%. В тенге – 75,4%, в долларах – 24,6%. Доходность – 13,87%.
-
АО «BCC Invest» – 7,28 млрд тенге. Основные вложения: облигации БВУ РК – 22,66%, ГЦБ МФ РК – 16,51%, облигации квазигосударственных организаций – 15,8%, корпоративные облигации РК – 15,41%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 12,4%, РЕПО – 10,76%. В тенге – 75,08%, в долларах – 24,92%. Доходность – 13,68%.
-
АО «Сентрас Секьюритиз» – 2,78 млрд тенге. Основные вложения: корпоративные облигации РК – 24,24%, ГЦБ МФ РК – 17,07%, облигации квазигосударственных организаций – 12,93%, облигации БВУ РК – 12,45%, РЕПО – 9,59%, ГЦБ США – 5,82%, акции и депозитарные расписки РК – 4,06%. В тенге – 68,03%, в долларах – 31,97%. Доходность – 17,56%.
-
АО «Halyk Finance» (ДО Народного Банка РК) – 38,65 млрд тенге. Основные вложения: ГЦБ МФ РК – 22,93%, облигации банков – 10,44%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 9,47%, ETF – 8,08%, ГЦБ иностранных государств – 7,92%, МФО – 7,08%, корпоративные облигации РК – 5,66%, облигации квазигосударственных организаций – 3,45%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 3,75%. В тенге – 59,4%, в долларах – 40,6%. Доходность – 15,26%.
