Валютный рынок
На фоне геополитических рисков нацвалюта в пятницу продолжила ослабление, несмотря на дорожающую нефть. На дневных торгах был пробит "психологический уровень" в 500 тенге за доллар (макс. 502,0). По итогам дня средневзвешенный курс USDKZT зафиксировался на отметке 499,72 тенге за доллар (+6,29 тенге). Объемы торгов продолжают оставаться повышенными – 211,5 млн долларов (+46,5 млн). Поддержку нацвалюте, помимо конвертации средств Нацфонда, КГС и интервенций, могут оказать действия казахстанских властей по минимизации влияния санкций против РФ на нашу страну, а также заявления США и Великобритании о дальнейшем сотрудничестве с Казахстаном. Отметим, что с учетом сильного фискального и внешнего баланса экономики Казахстана, S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «BBB-/А-3», прогноз «Стабильный». Также, по оценке аналитиков, во втором полугодии 2022 года ожидается укрепление тенге.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне негативной динамики нацвалюты и ухудшения конъюнктуры внешних рынков ставки казахстанского денежного рынка в пятницу показали снижение (TONIA – с 14,45 до 14,21%, SWAP – с 15,49 до 15,43%). При этом совокупный объём торгов продолжает оставаться на высоких уровнях – 1 008,3 млрд тенге (-39,4 млрд), тогда как среднесуточный в текущем году составляет 731,5 млрд тенге.
Открытая нетто-позиция по операциям НБРК остается на низких уровнях (~2,5 трлн тенге). В пятницу Нацбанк разместил ноты объемом 115,2 млрд тенге (100% спроса), сроком 28 дней, под 13,45% годовых и недельные депозиты объемом 282,2 млрд тенге (100% спроса) и доходностью 13,5%.
Фондовый рынок
Казахстанский фондовый рынок в пятницу продолжил нисходящую динамику, обусловленную бегством инвесторов от риска. По итогам дня индекс KASE снизился до отметки 3 171,7 пункта (-1,0%), потеряв с начала марта 6% или 218,6 пункта. В структуре индекса незначительный рост стоимости акций Казатомпрома (+0,4%) и Кселл (+0,2%) был перевешен более выраженным снижением долевых инструментов Народного банка (-5,3%) и КазТрансОйла (-2,0%). Из событий на долговом рынке капитала можно отметить продолжающиеся выпуски ГЦБ Министерством финансов РК (48,2 млрд тенге), а также размещение акиматом Нур-Султана облигаций объемом 19,6 млрд тенге для финансирования строительства жилья по госпрограммам.
Мировой рынок
Основные американские фондовые биржи в пятницу снизились в пределах на 0,5-1,7% на фоне геополитической неопределенности и возрастающего инфляционного давления. Продолжающиеся военные действия в Украине и введение все большим количеством международных компаний рестрикций в отношении России привели к отказу инвесторов от риска в пользу активов-убежищ. Давление на рынки также оказывает проинфляционная макростатистика США. По итогам февраля количество созданных рабочих мест составило 678 тыс. против прогноза в 400 тыс.; уровень безработицы опустился с 4 до 3,8%, при прогнозе снижения до 3,9%. Эти данные в совокупности с ростом базовой продукции в мире из-за российско-украинского конфликта повышают ожидания по более быстрому ужесточению монетарной политики Федрезервом.
Нефть
Цены на нефть Brent на торгах в пятницу достигли десятилетних максимумов и зафиксировались у отметки 118,03 доллара за баррель (+6,85%). Росту котировок продолжают способствовать риски перебоев поставок из России на фоне военных действий и введенных санкций. Власти США рассматривают возможность введения запрета на импорт неочищенной нефти из России и оценивают влияние этого шага на американский рынок и мировое предложение нефти. На фоне растущего спроса Китай объявил о необходимости активизации работ по разведке и разработке месторождений нефти и газа в 2022 году. Также участники рынка продолжают следить за американо-иранскими переговорами, в случае успеха которых, по предварительным подсчетам, приток иранской нефти на мировой рынок составит около 1 млн баррелей в сутки.
Российский рубль
На пятничных торгах рубль приостановил падение – в условиях ослабления активности рынка в результате действий Банка России, направленных на стабилизацию финансовой системы. По итогам дня курс по паре USDRUB составил 105,0 рубля за доллар (-0,95%). Поддержку российской валюте продолжают оказывать рекордные цены на нефть и газ, а также скоординированные действия российских властей, включающие как антикризисные меры правительства, так и противодействие оттоку капитала и поддержку финсектора Банком России. Отметим, что введенная днем ранее комиссия при покупке инвалюты была снижена с 30% до 12% и распространилась также на операции юрлиц. При этом давлению на рубль будет способствовать дальнейшее ужесточение санкций со стороны США и Евросоюза, присоединение к ним дополнительных стран мира, а также снижение ожиданий успешного завершения российско-украинских переговоров, третий раунд которых должен состояться в ближайшие дни на территории Белоруссии.
